Breve análisis técnico

El análisis técnico es un método universal de análisis que se aplica a los mercados financieros, las bolsas, los futuros, las opciones y las divisas. La base del análisis técnico moderno es la Teoría de Dow. Charles Doe fue un periodista estadounidense, creador de la famosa publicación financiera The Wall Street Journal y del índice Dow Jones, y cofundador de Dow Jones and Co.

Historia de la teoría Dow

En el siglo XIX, Charles Dow fue el fundador y editor del Wall Street Journal, así como cofundador de Dow Jones & Company. Como miembro de la corporación, contribuyó al desarrollo del Dow Jones Transportation Index, el primer índice bursátil (DJT). También describió una hipótesis sobre el comportamiento del mercado que sigue vigente hoy en día. La idea de que el mercado sólo podía anticiparse mediante el uso de gráficos era innovadora, y muchos inversores del siglo XX la criticaron de inmediato. Lo que no se puede afirmar ahora es que la gente gana dinero en todo tipo de mercados utilizando el análisis técnico basado en la teoría de Dow, complementado con una variedad de herramientas.

¿Qué es la teoría Dow?

La teoría de Charles Dow es la base de todo el análisis técnico, como ciencia para predecir el comportamiento de los precios en los distintos mercados. Los postulados de esta teoría constituyen la base de los métodos utilizados por los inversores de todo el mundo, que trabajan en los mercados de valores e índices, así como en el mercado de divisas. En el centro de esta teoría se encuentran los estudios de Charles Doe, que describen el comportamiento de los precios de las acciones a lo largo del tiempo. Un concepto como la teoría de Dow surgió tras la muerte de Charles, y ha sido complementado por otros autores.

Cómo funciona la teoría Dow

Los índices deben ser coherentes. Los índices industriales y de transporte (Dow Jones) deben confirmarse mutuamente cuando la tendencia cambia. Si no hay confirmación, es posible que no haya inversión. Las tendencias deben ser confirmadas por el volumen. Dow creía que una tendencia se confirmaba si los precios de las acciones subían y el comercio subía con ellos. 

Para una evaluación cualitativa del mercado, siempre es necesario construir un modelo gráfico conjunto: un histograma de volumen de operaciones en el gráfico de precios. La estructura del histograma incluye barras de diferentes alturas. Cada barra corresponde a su propio periodo de negociación, que depende de la escala seleccionada (1 minuto, 5 minutos, 25 minutos, etc.).

Cuanto mayor sea la altura de la barra, mayor será la velocidad con la que el creador de mercado actualiza las cotizaciones. Cada barra del histograma corresponde a una figura del gráfico (barra o vela), que determina el volumen de negociación para el tiempo de negociación (intervalo de negociación). Los histogramas se colocan debajo del gráfico de precios.

La tendencia continuará hasta que haya señales inequívocas de su fin. El autor cree que la mayoría de las veces el mercado continuará moviéndose en la tendencia actual, en lugar de cambiarla. Un cambio de tendencia sólo se producirá si hay una señal inequívoca al respecto: una ruptura de las líneas de tendencia y precios de cierre fuera de ella. Hay tres tipos de tendencias: primaria (a largo plazo), secundaria (o intermedia) y pequeña (o a corto plazo). Y una tendencia siempre tiene una dirección. Puede ser: arriba, abajo y lateral (plano).

Principios de la teoría Dow

La teoría de Dow consta de los siguientes principios. Una tendencia tiene tres fases: acumulación, participación y aplicación. La fase de acumulación es cuando los inversores empiezan a comprar o vender un activo. Pero estos inversores son pocos y no pueden contribuir a la organización de la tendencia. En la etapa de participación, los operadores comienzan a abrir operaciones sobre una nueva tendencia, que luego gana fuerza. 

Y después de que aparezca la tendencia, comienza la prisa por comprar o vender. Cuando el precio alcanza un pico, los inversores cierran y obtienen un buen beneficio. Después, la tendencia empieza a invertirse. En caso de que los nuevos operadores apoyen la tendencia, ésta continuará, de lo contrario, se producirá un retroceso. El precio tiene en cuenta todo. Esto significa que el precio de mercado muestra todo lo que puede afectar a la oferta y la demanda del mercado.

Qué se necesita

Lo primero que se necesita para operar con la Teoría del Dow es una plataforma de negociación. Hoy en día hay muchas empresas que ofrecen estos servicios. Algunas de ellas tienen incluso un modo Demo que permite a los usuarios practicar primero. La teoría Dow establece que ciertos índices bursátiles deben ser coherentes entre sí. Esta afirmación se aplica directamente a índices como el Dow Jones Industrial Average y el Dow Jones Transportation Index. Según la teoría, la tendencia que ya se ha formado y las señales sobre su cambio deben ser confirmadas por ambos índices. Por cierto, a veces se permiten diferencias entre las señales, por ejemplo, una puede llegar antes que la otra.

Estos principios son universales, y deberían ser estudiados por cualquier trader que opere a través del análisis técnico del mercado, ya que se analizan técnicamente sobre los postulados de Charles Doe.

Fórmula

Nos gustaría presentarles una de las posibles variantes para demostrar el axioma de Dows, basada en el análisis del beneficio de las estructuras comerciales en el mercado competitivo real de bienes y servicios, porque el objetivo principal de cualquier estructura comercial es el beneficio y el Forex no está lejos del mercado real de bienes y servicios. Se sabe que la forma más obvia, sencilla, radical, fiable e incuestionable de determinar el beneficio (P) es su representación como la diferencia entre los ingresos (E) y todo tipo de gastos (P):
P = E – P

Los gastos (P) son variables (Pper), dependientes de los ingresos (E), y constantes (Ppos), independientes de los ingresos:

P = Pper + Ppos

Por lo tanto, la fórmula de los beneficios suele representarse como

P = E – Pper – Ppos

Utilizando la definición de costes variables como Pper = K*D, obtenemos, siendo K el coeficiente de proporcionalidad, escribimos

P = (1-K)*D – Rpos

Expresando el beneficio (E) como el producto del volumen/cantidad de la mercancía (V) y su precio de venta C, obtenemos la siguiente fórmula para determinar el beneficio de forma tradicional

P = (1-K)*V*C – Ppost (1)

Cualquier persona que vea esta fórmula (1) exclamará: ¡el beneficio depende tanto del volumen como del precio de venta de la mercancía! Y tendría razón.

Pero, algunas fuentes muestran cómo derivar una fórmula alternativa para el beneficio teniendo en cuenta las disposiciones de la ley de la oferta y la demanda, que coincide exactamente con la fórmula tradicional (1):

P = A*(Ts^2 – 2*Cp*C + Tsopt^2)/C (2)

Aquí, A, Tsr y Tsopt son coeficientes constantes calculados experimentalmente sobre la base de datos comerciales reales dentro de la muestra de datos seleccionada, donde A>0 para los mercados monopolísticos y A<0 para los competitivos, Tsr es el precio de mercado y Tsopt es el precio de venta óptimo que proporciona el máximo beneficio.

Basándonos en la igualdad absoluta de las fórmulas (1) y (2), concluimos que la profecía de Dow en forma de primer axioma puede ser un teorema probado, ya que no contiene otras variables además del precio, y los comerciantes e investigadores de mercado pueden confiar con seguridad en el análisis de los precios en sus estudios de mercado sin distraerse con otros parámetros del mercado.